资金出借人加速出逃 P2P如何断臂求生？

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根据网上贷款平台的数据，2018年第三季度网上贷款行业的交易额为3748亿元，同比下降29.48%，同比下降49.24%。自10月份以来，营业额持续萎缩，当月营业额为1023亿元，比上个月下降7.65%。

所谓“巢下无蛋”，在低迷的行业数据背后，单一平台运营困难。本文将从总部平台的业务数据入手，逐点分析当前p2p行业的困境，以及如何打破这种困境。断臂后如何生存？

从head平台看p2p产业的发展困境

根据2018年10月末的待偿还余额，本文选取了金鹿服务、久富普惠、喜洋洋、人人贷款、爱前进、排派贷款、小额贷款网、个人贷款、团代网、51人物等10个平台(以下简称“前10大平台”)作为主平台代表，并进行如下分析。

首先，在当前的行业环境下，总部平台的市场地位正在提升。2018年6月至10月，待偿还行业余额由10292亿元下降至8323亿元，下降19.14%；前10个平台的待偿还余额基本稳定，小幅增加22亿元，市场集中度从34.33%提高到42.72%，4个月内提高了8.39个百分点。

然而，尽管总行平台可以保持待偿还余额的小幅增长，但由于潜在资本外流的压力，每个家庭都放慢了发放新贷款的步伐。

从数据来看，除金鹿服务外，自6月份以来，除9月份外，其他几个总部平台的月贷款额均呈下降趋势。贷款数据显示出复苏迹象，本月小额信贷网络的贷款额从41亿元猛增至215亿元。然而，10月份，平台的贷款额又回到了下降趋势。2018年10月，前10大平台共发放贷款386亿元，比上个月减少200亿元，比6月减少112亿元。

头平台就是这样，更不用说行业数据了。从2018年6月到10月，p2p行业的借款人和贷款人的月度降幅分别为39.57%和44.32%。在整个消费金融行业快速增长的背景下，借款人数量的快速下降不是外部因素造成的，而是当前p2p平台的积极制约的结果，也就是说，聪明的女人很难不做饭。

作为信息匹配的中介，贷款人的规模决定了p2p平台的贷款资金规模。贷款人数量的持续下降无异于削减底线，不断削弱p2p平台的发展基础。

首先，放贷能力下降，核心业务萎缩。贷款人数量的减少直接导致资金的净流出。此时，有限的资金往往被优先用于债转股项目，以确保贷款人顺利撤出，缓解他们的恐慌。借款人的新需求优先权被推迟且无法满足，这将不可避免地涌向消费金融公司、小额贷款公司和其他机构。p2p在消费金融行业的参与度和影响力将继续下降。

二是发展基础薄弱，平台受损严重。地基不牢固，大地在震动。借款人是p2p平台的衣食父母，贷款能力的下降直接导致收入能力的下降。为了生存，平台倾向于降低成本，随之而来的是减薪、裁员等问题，伴随着核心人才的流失，动摇了发展的基础。即使这个平台能够减速并最终获得记录，它已经被削弱了。

第三，平台收入能力的下降将进一步削弱贷款人的信心，导致贷款人加速外逃，形成恶性循环。

有迹象表明，市场上的许多p2p平台已经陷入了上述恶性循环的漩涡，业务下滑，人才流失，放贷者纷纷逃离...

空改变时间或打破游戏

我该怎么办？

第一点是积极配合备案审查，有效恢复贷款人信心，打破整个恶性循环。

问题是，恐怕没有足够的时间。根据2018年8月国家p2p网络贷款整治办公室发布的《关于开展p2p对等贷款机构合规检查的通知》的相关要求，备案工作大致分为三个步骤:

一是经过自查、自律检查、行政核查等三轮核查，截止日期为2018年12月底；

二是允许合格平台进入信息披露和产品注册系统，试运行一段时间，具体持续时间未知；

三是条件成熟的机构按要求申请备案。

最乐观的估计是，完成上述步骤至少需要半年时间。就平台而言，有必要争分夺秒，想方设法保持平台可持续运行的基本磁盘，即借款人和贷款人等用户群，以及相对稳定的劳动力。

贷款人的损失是一个必须接受的客观趋势，这种趋势可以推迟，但很难逆转。在当前的行业环境中，吸引新用户的成本大大增加，并且保留旧用户相对容易。提高老用户的再投资率已成为一项关键任务。根据小额信贷网络披露的招股说明书，2018年上半年，再投资贷款人贡献了95%的贷款资金，这在一定程度上表明新用户很难获得这些资金。2018年下半年，获得新用户的难度将进一步加大，老用户的贡献率预计将进一步提高。

劳动力的稳定性取决于收入的稳定性，而收入的来源是借款人。由于没有足够的资金来满足借款人的需求，该平台还可以模仿金融技术开放平台，将借款人与各种有足够资金的被许可人进行匹配，即探索B方资金。以小营科技为例，根据其招股说明书，截至2018年6月30日，公司投资者和机构融资合作伙伴共出资15.8%。

问题在于，自2018年6月以来，b股基金一直在远离p2p平台。不难理解，雷雨过后，p2p平台的不确定性大大增加，B方基金追求安全第一，没有个人基金稳定(虽然个人基金也受到情绪的影响)。b股基金的“逃逸”表明市场对p2p平台的机构信用缺乏信心。此时，扩大b股基金比个人基金困难得多。

就p2p平台而言，它无法筹集资金，资产容量也在缩水。与其让借款人自然逃离，不如积极地将借款人转移到有执照的金融机构，赚取流动费。借款人是p2p平台的核心资产，因此很难避免饮鸩止渴的嫌疑。然而，在空需要改变时间的特定时期，没有武器生存不是一种生存方法。

此外，我们还可以引入强大的股东来换取时间。自2018年下半年以来，许多p2p平台选择血腥的IPO上市，这在一定程度上也起到了这种作用。

观点

凡事都有两面性，尤其是两难。如果你过不了这一关，你就会把船沉在一边。如果你通过了这一关，你会看到一个光明的未来。

自2007年以来，中国建立了第一个p2p平台。短短十年间，p2p行业经历了起起落落。说谎者无需提及p2p对于那些希望长期发展的从业者来说一直缺乏“顺从”状态，这可能是一个深深的遗憾。

p2p闪电风暴的出现是对平台正常运行的一个考验；它也是平台获得合规状态(备案)的催化剂和加速器。这可以看作是雷潮送给p2p平台的一份礼物。

只是，谁配得上这份礼物？

来源：千龙新闻网