诺亚翻舟

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2018年5月，诺亚财富召开了员工大会，全国和世界各地的诺亚员工聚集一堂，聆听老板的座右铭。诺亚董事会的创始人和主席汪静波说，这是诺亚历史上最美好的一天，因为诺亚有正确的核心价值观:正直和诚实。

两个月后，诺亚财富的全资子公司格非资产收到了江苏证监局发出的警告信。江苏证监局认为格非资产披露惠山乳业的贷款债权为应收账款债权，违反了诚信义务。此外，基金合同中产品风险的披露不一致，未能履行审慎和勤勉义务。

在江苏证监局发出警告信后，苏州市中级人民法院作出裁定，冻结格非资产的三个账户，即交通银行、中国银行和中国农业银行，并冻结550多万元。冻结方式为净冻结，冻结期为一年(2018年11月12日至2019年11月12日)。

诺亚财富，谁被保护

金融业人士开玩笑说，没有受到保护的金融机构是“不合格的”。此时，诺亚财富已经“合格”。

2016年3月，格非资产出售了创世1号和2号私募基金产品，这两个产品原本是一年期的，225名投资者共投资5亿元。惠山乳业(中国)有限公司(以下简称“惠山中国”)是惠山乳业的全资子公司，陷入债务困境，但上述产品到期后未能支付本息。

投资者认为，由于格非资产在基金合同中披露贷款债权为应收账款债权，影响了他们的投资判断，要求诺亚财富偿还全部投资资金和收益。

是贷款还是应收账款？

格非创世第一投资基金和第二投资基金转让的基础资产实际上是辽宁惠山乳业集团(沈阳)有限公司对惠山乳业(中国)有限公司的贷款债权，但在基金合同中披露为应收账款债权。格非资产认为，应收账款转让合同并不违反基本债权的法律本质。格非资产的类似产品包括基于贸易关系的应收账款债权和基于贷款关系的基本债权，统称为应收账款债权。

总的来说，在格非资产公司看来，贷款也是债权，应收账款也是债权，所以将其统称为应收账款债权并不合适。

毫无疑问，地鼠资产已经改变了它的概念。应收账款和贷款是会计科目中的专业术语，分别具有特定的含义。不能说只要他们欠了钱，他们都是应收账款。

投资者认为，格非资产的行为涉嫌合同欺诈。“我们并不是说我们不愿意承担投资风险。问题是对方故意误导违反法律法规的行为。这笔贷款显然是一笔普通贷款。另一方将其打包成低风险应收账款，骗取投资者的信任。否则，投资者要么不投票，要么减少投资，就不会有这么大的损失！”

根据格非资产在回答江苏证监局的询问时给出的答复，格非资产以这种方式处理此类事情并不是一个例子。这与汪静波倡导的“诚信”相去甚远。

诺亚财富的完整性仅仅是为了举行会议而写的吗？

为汪静波宣传的捍卫者

11月中旬，诺亚财富媒体协会年会在丽江举行。诺亚财富董事会主席汪静波在主席台上说:“清除不良参与者是长期健康发展的保证。”这时，在大屏幕上，几名投资者的照片出现在微信聊天内容中，称他们是骗子。

这些投资者是上述格非创世第一、第二投资基金的投资者，他们寻找诺亚财富维权的照片自此广为流传。

投资者的照片在年会上被曝光，高管们称投资者是骗子。这件美妙的事情当然引起了投资者的强烈不满。投资者认为，“如果你捍卫自己的权利，你将被诺亚拍照。”

"多亏了诺亚，我现在是一个网红了！"维权代表之一韩庆国(音译)在年会上提到诺亚泄露了自己的私人照片时，仍然非常愤怒。他已经向法院提起诉讼，指控诺亚财富侵犯了他的肖像权和名誉权。根据泰兴市人民法院的传票，上述案件将于2018年12月25日开庭审理。

在近两年维权的过程中，韩庆国联系了很多诺亚财富的人，包括汪静波和基金经理。

诺亚财富，谁曾多次踩雷

近年来，不仅惠山乳业，诺亚财富也卷入了几起风险事件。

2016年3月，LeTV.com(300104)宣布，公司全资子公司北京施乐流媒体广告有限公司加入深圳市新根投资基金管理有限公司，成立深圳市施乐新根M&A基金投资管理企业(有限合伙)，基金期限为3年+1年+1年，即3年投资期、1年锁定期(适用于发行股票购买时)和1年退股期。该基金的担保措施为:“乐视网及其关联方乐视控股(北京)有限公司与实际控制人贾跃亭先生拟在风险可控的前提下，为乐视M&A基金一期本金和预期收益提供回购联合担保。最长保证期不超过五年。”

根据2016年8月的公告，诺亚财富的子公司芜湖格非资产管理有限公司拥有23亿元的优先认购权。现在该基金距离五年赎回期还有两年多，而贾悦婷已经离开了美国。上述M&A基金的负责人曾强已经逐渐离开了乐视和贾悦婷。空 23亿英镑的债权留给了格非资产，不知道未来会如何结束。

此外，投资者向中国证监会报告了诺亚财富承销的榕树基金“未完成”投资，委托销售的特殊双赢方案成为该基金子公司首起挪用资金案件。

除了出售理财产品，投资者还受到了诺亚财富理财规划师的“飞行指令”的打击，遭受了严重损失。2016年1月，投资者马以106万元的价格从诺亚财富理财规划师张处购买了深圳市通盈股权投资基金管理有限公司发行的通盈安泰收购基金理财产品，收益率为17%，支付期限为一年。

飞订单意味着推销员接到订单后，不会把它交给自己的公司，而是把它交给另一家公司。张利用诺亚财富的背景与客户建立合作关系，但没有推荐他公司的产品。相反，他要求客户购买其他公司发行的理财产品，其自然目的是获得高额佣金。

后来，“通盈权益”没有如期支付。当然，诺亚财富不准备成为一个如此大的失败者，他说推销员的行为是个人行为，与公司无关。请马找原财务策划师张和童莹基金。然而，就在此时，通盈基金因经营不善而断裂了资金链，并因涉嫌非法吸收公众存款而受到调查。

2018年6月，诺亚财富的子公司诺亚控股(香港)有限公司因在销售和分销投资产品方面缺乏内部系统和监控而被香港证监会罚款500万港元。

11月13日，安徽省证监局网站发布《行政监管办法决定》，称芜湖格非资产管理有限公司信息披露不规范，利益冲突防范机制不完善。

……

诺亚还是第三方金融机构吗？

长期以来，诺亚财富一直以第三方金融机构自居，为中国高净值客户提供客观、中立的金融解决方案。许多投资者也有这样的概念。因此，诺亚总是强调他只是一个中间人，“卖方负责，买方自负”。

但事实真的是这样吗？

2003年，在蔡襄证券工作的汪静波发起成立了私人银行部，专门为富人提供金融顾问服务。两年后，由于行业低迷，蔡襄证券决定拆分私人银行部门。蔡襄证券的这一决定促使汪静波带领原团队离开，成立了诺亚财富。

2010年11月10日，诺亚财富登陆纽约证券交易所，成为中国首家上市的第三方财富管理公司。

到目前为止，诺亚财富仍是一家第三方金融管理公司，其产品来自许多合作金融机构。

在诺亚财富上市之前，即2010年3月，全资子公司格非资产成立。它是一家典型的资产管理公司，业务涵盖私募股权投资、房地产基金投资和公开市场投资。

诺亚财富不仅是一家第三方财富管理公司，还拥有自己的资产管理公司，这显然存在利益冲突的可能性。

诺亚的销售人员当然会首先考虑出售自己的资金。在这种情况下，所谓的独立从何而来？

上图显示了诺亚财富年报披露的第三方收入和关联方收入的变化。如果诺亚财富在2013年之前仍是一家第三方财富管理公司，那么自2013年以来，其自有产品的销售收入增长迅速，2017年超过了非相关产品的销售收入。诺亚不再是一个纯粹的“第三方金融机构”，而是一个销售其金融产品的基金公司。

事实上，从第三方金融机构转型为基金公司并非不可能。前提是必须向投资者充分披露信息，更不要说他们的产品有问题。他们仍然强调他们是第三方金融机构，只是一个中间人，并强调“卖方负责，买方负责”。这还合适吗？

在涉足雷会山乳业和乐视的同时，他们的产品都来自诺亚财富的全资子公司格非资产。

你伤害了我并一笑置之。

汪静波一直说，诺亚财富是一家“没有资金储备、没有期限错配、也没有严格赎回承诺”的公司，并认为承担责任和独立思考是投资者最基本的能力。

这听起来像是一个教导消费者不要购买假冒商品和注水肉类的口号。如果消费者想避免在市场上购买假货，他们必须随身携带一本宝典。

如果是这样，第三方金融机构的责任在哪里？

来源：千龙新闻网