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对大多数投资者来说,“结构性存款”的类别可能还是有点奇怪。然而,不应该忽视的是,作为银行的利器,个人结构性存款的规模在过去一年大幅上升。在银行保本融资在强监管下逐渐萎缩的背景下,结构性存款能成为替代品吗?它的收入表现如何?投资者会面临一些风险吗?已经成为广泛关注的问题。

收入范围是灵活的

对于成都市民李来说,银行发行的保底理财产品一直是她投资的首选。然而,当我最近去银行网点咨询新的理财产品时,我接触到了一种新产品——结构性存款。“收入比保底产品高,感觉还行。”

事实上,在监管政策的推动下,银行在推广结构性存款产品方面的受欢迎程度最近有所提高。据《金融投资新闻》记者报道,结构性存款的销售也有所增加。

那么,什么是结构性存款,结构性存款与普通存款和保本理财产品有什么区别?在这方面,溥仪标准的研究员陈新春指出,结构性存款是具有一定风险的金融产品,它在普通存款的基础上嵌入金融衍生品,包括但不限于远期、掉期、期权或期货,并将投资收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信贷、指数和其他金融或非金融对象联系起来,目的是使存款人在保证本金的基础上获得更高的回报。“结构性存款本质上是存款,但与普通存款相比,结构性存款的最大特点是其利息与关联标的的收益表现相关,因此其利息是浮动的,需要承担一定的风险。”陈新春进一步表示,以保本银行融资为参照,由于大部分结构性存款没有投资下限的硬性要求,销售难度大大降低。同时,就收入而言,结构性存款的利息收入与挂钩目标收入的表现密切相关,其收入范围具有灵活性。

结构性存款崭露头角 投资价值几何

根据荣360的监测数据,2月份共发行了106种结构性存款产品,平均预期收益率为4.12%,其中人民币产品84种,美元产品22种。根据溥仪标准的统计,过去一年结构性存款的收入有很大的差异。个人结构性存款的平均收入下限和收入上限分别为2.31%和4.24%,最高收入下限和收入上限分别达到5.5%和11.29%。

有一定的收入风险

值得注意的是,新的资产管理条例明确提到保本理财产品不符合合资产品的定义,但与此同时,投资者对刚性赎回投资产品的需求仍然很高。因此,银行需要一种新产品来填补这个市场的空缺口。在市场分析师看来,目前最符合市场需求的产品是结构性存款。

或者由于收入普遍高于普通存款,商业银行的结构性存款在过去一年里也快速增长。根据央行发布的金融机构信贷收支统计数据,2017年商业银行个人结构性存款激增9000亿元,增幅约48%。

那么,结构性存款能成为资本保全的“替代品”吗?陈新春认为,从产品特征来看,结构性存款比无担保理财产品具有更高的安全性。“由于关联对象的范围很广,投资者可以获得更多不同于传统投资项目的机会。只要挂钩对象的市场表现稳定,结构性存款就能为投资者提供比定期存款更高的盈利可能性。”

一般来说,结构性存款的风险相对较低,银行内部通常评级为一级或二级,整体风险低于无担保理财产品。然而,这并不意味着结构性存款没有风险。“毕竟,结构性存款是有担保的,而不是无担保的。虽然本金风险不大,但从过去发行的结构性存款来看,确实有少数没有达到预期收益率,仍存在一定的收益风险。”荣360分析师指出,新资产管理条例的实施将给银行一个过渡期。短期内,银行不会做太大调整,保底理财的发行比例也在40%左右,投资者仍然可以继续观望,没有必要匆忙购买结构性存款产品。

结构性存款崭露头角 投资价值几何

陈新春建议:“由于结构性存款收益是一个区间,投资者在购买此类产品时,应注意嵌套衍生产品的结构和相关产品的过往表现,进而判断产品收益的头寸是否符合投资者的预期。"

来源:千龙新闻网

标题:结构性存款崭露头角 投资价值几何

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