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在加快银行财务管理向净资产转化的背景下,商业银行在产品和投资两方面都展开了行动。产品方面:t+0现金管理产品投资方面:“固定收益+”战略,以fof形式委托管理股权投资

目前,基于商品的t+0赎回是官方限制的。银行管理的商品类产品凭借自营基金提供的流动性优势,可以实现t+0。这类净值产品的发行量在未来可能会大幅增加。

中国基金报记者张燕北

在加快银行财务管理向净资产转化的背景下,商业银行在产品和投资两方面都展开了行动。

最近,许多银行相继推出了与货币基金非常相似的开放式净值理财产品。对于常规的开放式产品,一些银行在收入分配方面进行了创新。在投资方面,商业银行测试“固定收益+”战略,并以fof形式委托管理股权投资。

活动布局

净值理财产品系统

记者发现,许多商业银行最近推出了t+0现金管理产品。其中,一些银行从零开始实现了净值现金管理产品的首次布局。

一家全国性股份制商业银行的经理透露,5月中旬,该行推出了一种新的“一日净值理财产品”。该产品以t+1利率购买,赎回是实时收到的。每天公布一万份收益,并按年计算7天。初始投资金额5万元,7×24小时购买。非交易时段最高赎回金额可达5万元。因为它可以被透明地缓存和操作,所以一上架就卖光了。

事实上,国有商业银行也开始专注于推出t+0现金产品。

一家大型国有银行资产管理部负责人表示,目前,基于商品的t+0赎回受到官方限制,银行管理的基于商品的产品可以凭借自营资金提供的流动性优势实现t+0,未来这类净值产品的发行量可能会大幅增加。

与此同时,本行还推出了以固定收益投资为重点的开放式和封闭式净值产品。上述资产管理部负责人表示,我行各种保本产品已转化为不同时期定期开仓的产品,净值在定期开仓赎回日公布。

一些商业银行在收入分配策略上进行了创新,设立了绩效基准目标,引入了“超额绩效补偿”机制,不向下收取管理费,向上分享收入。

“这款产品的性能基准为5.2%至5.4%,一个月前刚刚推出。”一位深圳财务经理告诉记者,“如果产品到期年化收益率低于最低业绩基准,将不会收取投资管理费;如果高于最高业绩基准,本行参与产品超额回报业绩份额,并收取一定比例的投资管理费。当然,大部分超额回报属于客户。”

此外,在产品利率设计中,国有股份制银行根据持股期限收取不同的赎回费用。对于个人高净值客户销售的净值产品,认购和赎回率均为0。

银行测试水

固定收入+fof/mom

商业银行加快经营方式转变,在投资方面推出全新战略。

一家大型股份制银行最近推出了一系列全新的净资产理财产品,其中一款在固定收益投资的基础上动态配置不超过20%的股权资产,并采用fof管理模式。本行还陆续推出股权和混合战略理财产品,涉及多种投资范围和运营模式。

一家股份制银行资产管理部总经理表示,净值转型要求银行减少对“非标准”的过度依赖,打造既能满足自身经营优势,又能满足客户需求、具有较强市场竞争力的净值产品线,这就要求建立一个属性清晰、风险等级明确的层级管理体系。

“固定收益+战略是银行未来深化培育的方向。在提高大规模资产配置能力的同时,积极扩大股权等标准资产的投资范围,建立固定收益、固定收益+股权、混合股权和纯股权的多层次体系。特别是对于短期投资和研究实力有限的中小银行,充分利用fof/mom产品进行资产管理是可行的。”上述资产管理部门的总经理补充道。

来源:千龙新闻信息网

标题:银行发力净值型理财产品 聚焦“固收+”优化投资布局

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