不靠牛腩“雕爷”又谈下10亿元大生意！代价是一个赌局

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有些人生来就是做生意的，他们似乎做任何他们做的事情。

在过去几年的创业浪潮中，一个叫“刁爷”的人开了一家牛腩店和烤肉串，从网上到网下做美甲，在天猫上卖精油……很多项目一度价值几亿。

“刁爷”的本名是孟星。他擅长市场营销，有很多粉丝，事业有成。最近，“刁爷”的生意更上一层楼，他长期经营的精油生意的股份被卖给了一家做面膜的上市公司。

猜猜卖精油的公司的估价是多少？

高达16.41亿！

面具公司想接管“雕刻大师”的精油业务

9月17日晚，面具品牌云妮芳的母公司于佳卉(300740，股票咨询)(300740，深圳)出具了重大资产收购报告书(草案)，拟以现金方式收购北京茂思贸易有限公司(以下简称“北京茂思”)60%的股权，交易金额为10.2亿元人民币。

北京茂思的真正控制人是“刁野”孟星，公司主要经营阿富精油品牌。

值得注意的是，经评估，北京茂思100%股权价值为16.41亿元，增值率为744.51%。截至2017年底，交易金额占于佳卉净资产的188.92%。

作为“雕刻大师”最引以为豪的企业之一，阿富精油自称是高端精油的领先品牌。根据收购报告，在2017年和2018年1-6月，阿富精油在天猫的主要类别(美容护肤/健身/香薰精油)中排名第一。

图片来源:北京茂思官方网站

根据收购报告，孟星是北京茂思的实际控制人，该公司是阿福品牌的运营商。通过持有北京博美化妆品有限公司100%的股权，他控制了永州君临企业管理中心和永州浩瀚商务中心等五家有限合伙企业。上述五家合伙企业持有北京茂思52.36%的股权。在本次交易中，北京茂思60%的股权中，孟星控制的4家合伙企业被列入转让方名单，共转让30.92%的股权。

2018年上半年，北京茂思实现营业收入2.73亿元，净利润3162.22万元，其中阿富精油品牌占99%以上。

据于佳卉介绍，该公司与北京茂思在产品类别拓展、销售渠道、采购和供应链、客户服务和产品开发等方面具有良好的产业协同效应。收购北京茂思60%的股权是公司首次进入精油领域，这有利于公司业务拓展和主营业务发展，提高市场份额和盈利能力。

国家商报(微博)记者注意到，如果收购完成，北京茂思将会给于佳卉带来明显的业绩提升效应。根据收购报告的数据，于佳卉2018年上半年的营业收入和净利润分别为9.81亿元和6503.38万元。假设收购完成，于佳卉本期两个指标的准备数分别为12.54亿元和9213.8万元，影响范围分别达到27.84%和41.68%。

承诺今年利润不低于8500万元

《国家商报》记者注意到，此次收购的成交价为10.2亿元，占于佳卉截至2017年底净资产的188.92%。

对于溢价估值偏高的原因，于佳卉解释称，北京茂思已经形成了稳定且不断增长的客户群，品牌认知度不断提高。同时，它可以不断创新产品，形成发展的不竭动力。这一评价的依据是合理的。

在高溢价收购后，于佳卉还将形成较大的商誉。根据收购报告，根据预计评估报告，截至2018年6月30日，于佳卉商誉的账面价值为人民币15.39亿元(相当于目标公司100%的股权)，占截至2018年6月30日公司预计合并资产总额的39.84%。

收购于佳卉将以现金方式支付，但截至2018年6月30日，于佳卉的货币资金余额为3.3亿元，这显然给10.2亿元的现金支付额带来了一定压力。在这方面，于佳卉也在同一天宣布，拟向银行申请不超过6亿元人民币的贷款用于此次收购。

值得注意的是，于佳卉发布的《重大资产收购报告书(征求意见稿)》中有一条业绩承诺和补偿条款，规定北京茂思2018年的承诺利润不得低于8500万元。如果北京茂思达不到承诺的利润，它将补偿于佳卉。

虽然北京茂思在过去几年表现良好，但2016年和2017年的营业收入分别为4.34亿元和5.82亿元，净利润分别为2049.77万元和6770.12万元。然而，2018年上半年，收入仅为2.73亿元，净利润仅为3162.22万元。尽管其“阿福官方旗舰店”在天猫的主要业务类别中仍排名第一，但实现全年8500万元的承诺压力不小。

此外，于佳卉还制定了收购北京茂思剩余股权的计划。根据公告，交易各方同意在2020年9月30日前完成第二次收购的股权交付，条件同时满足。条件之一是北京茂思2019年净利润不低于6000万元。

记者试图采访于佳卉，并打电话给秘书长办公室。另一方说秘书长出去开会了。截至发稿时，记者未能得到相关回复。

来源：千龙新闻网