6月爆雷平台深度分析：别慌 P2P风险被夸大了！

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在过去的6月份，尤其是端午节之后，唐晓生和连笔金融接连出现问题，引发了行业“雷雨”，许多投资者陷入“恐慌”情绪。

根据不完全统计的网上贷款之家，6月份封闭和问题平台的数量为80个，其中包括63个问题平台。目前，许多媒体和投资者只从p2p网络借贷平台数量的单一维度对整个p2p网络借贷行业进行负面评价，导致行业恐慌持续蔓延，这是极不恰当的。本文将详细分析业务暂停和问题平台。

一、停工和问题平台总体情况

1.近年来封闭平台和问题平台的数量

据网上贷款置业研究中心不完全统计，2018年1-6月，有323个封闭和问题平台，比2016年同期减少46个(899个)，比2016年同期大幅减少576个。从近几年封闭平台和问题平台的趋势可以看出，2017年后封闭平台和问题平台明显减少，呈现逐年下降的趋势，也表明行业正朝着良性方向发展。

根据近年来问题平台的发展趋势，2018年6月问题平台数量达到63个，是近年来单月问题平台的最高峰，但绝不是历史上单月问题平台的最高峰。历史上单月问题平台的最高峰出现在2015年6月，超过100个单月问题平台，达到114个。当时，这种现象也与年中资金短缺和股市崩盘有关。

2.封闭平台和问题平台的比例

从过去一年封闭平台和问题平台的比例来看，仅在2017年9月、10月、12月和6月，一个月内封闭平台和转换平台的比例就占当月封闭平台和问题平台总数的50%以上。当月封闭平台和转换平台在封闭平台和问题平台总数中所占比例不到50%，尤其是2018年6月，仅为21.25%，为近一年来的最低点，现金支取困难的比例达到70%，造成这一现象的主要原因是在近期金融监管更加严格、网上贷款申请延迟、股市崩盘、全市场流动性紧张的环境下， 平台的运营成本和合规成本不断增加，借款人逾期率不断上升，导致平台不合规、管理不善的“雷霆”局面。

3.行业集中度很高，问题平台涉及一小部分投资者和贷款余额

据网上贷款首页统计，截至2018年6月底，前100名平台累计贷款余额约占全行业的70%，2018年6月前100名平台累计营业额占全行业的75%。从这组数据可以看出，目前的行业集中度仍然很高。

据网上贷款首页统计，截至2018年6月底，问题平台历史累计涉及投资者约69.9万人(不含重复数据删除)，约占投资者总数的3.9%，涉及贷款余额约417.5亿元，约占2018年6月底行业贷款余额的3.2%。从以上两组数据可以看出，虽然问题平台很多，但就要收集的平台规模而言，大部分都是小平台，所以这些问题平台对整个行业的影响比较情绪化，实际影响也不是太大。

但是，最近一些有问题的平台，如日化平台、线下理财、私募机构等。，实际上不是p2p。

二、具体分析了6月份暂停业务和平台问题

1.停业和问题平台的地理分布

据网上贷款屋的不完全统计，6月份关闭的问题平台有80个，其中63个是问题平台(60个取现困难，3个正在运行)，17个关闭改造。从地理分布来看，这些平台主要分布在全国15个省市。浙江省在6月份有最多的业务关闭和问题平台，有22个，包括17个问题平台；其次是上海，6月份有21个封闭的问题平台，包括19个问题平台，在当月问题平台数量中排名第一；北京和广东在6月份都有10个业务关闭和问题平台，每个都包括9个问题平台。从以上数据可以看出，6月份的业务关闭和问题平台主要集中在北方、广州和浙江，主要是因为这些地区有大量的网上借贷平台。

2.将近一半的封闭和问题平台是在824之后推出的

据网上贷款之家统计，从这80个封闭和问题平台上线时间来看，2015年后有64个平台投入运营，占6月封闭和问题平台总数的80%，其中包括2017年关闭的在线运营。问题平台最多，有28个，占6月份关闭和问题平台总数的35%；其次是2015年推出的平台，有19个；2018年上线的八个平台也宣布它们已经停业或有问题。

据网上贷款之家统计，2016年8月24日之后上线的37个平台中，有37个平台宣布歇业或出现问题，占6月份歇业和出现问题平台总数的46.25%。但此前发表的57篇论文明确指出，2016年8月24日以后新成立的网上贷款机构或新成立的网上贷款机构在网上贷款风险专项整治期间原则上不进行注册，因此此类平台出现问题的概率较高。

3.业务暂停和问题平台大多是私人部门

据不完全统计，80个封闭和问题平台中有70个是私有平台，占87.5%；国有资产有9个封闭和问题平台，其中4个为国有控股平台；另一家上市公司提取现金有困难，占总数的1.25%。从数据中可以看出，民营基层平台仍然是主要的歇业和存在问题的平台，主要是因为这些平台实力较弱，缺乏运营能力，在运营成本和合规成本上升的情况下无法继续运营，已经被“淘汰”。当然，他们中的一些人在上线后不到两个月就出现了问题，这些平台属于纯粹的恶意欺诈平台。

但是，以上数据并不能说明后台平台是安全的。从数据可以看出，6月份仍有10个非基层平台存在问题。目前，业内有一些平台以较低的估值出售一些股票，甚至将它们出售给国有企业或上市公司进行合作。此外，虽然有些平台标榜为上市公司，但上市公司的股东实质上是“st股”，存在大部分股东质押甚至爆仓、管理不善的情况，如钱的股东*st天马(002122)。股份的真正控制人徐茂栋质押的股份已经爆炸式增长，投资者不能盲目崇拜派系平台，需要充分了解平台股东的背景实力，尤其是对于经常出现的问题。

超过4.80%的暂停业务和问题平台无法到银行进行存管合规的情况比较缓慢

据网上贷款置业研究中心的不完全统计，6月份关闭并出现问题的平台中，有83.75%没有与银行存管系统联网，合规进展缓慢。此外，许多平台普遍状况不佳，尤其是项目信息披露极差，无法获得标的资产，如唐晓生。因此，投资者应警惕透明度低、无法获得基础资产关键信息以及合规进展极其缓慢的平台。当然，网上银行存管平台不一定安全。银行存管机构的作用只是隔离资金，有效避免平台直接触及资金的可能性，并消除资金池。从数据中还可以看出，6月份已有13个封闭和问题平台进入银行存管系统，占6月份封闭和问题平台总数的16.25%。其中，三大平台实现了第三方支付系统和银行存管系统的共存模式，因此投资者需要认识银行存管的本质，不要盲目相信银行存管。

5.高回报和线下金融平台的常见问题需要谨慎对待

据网上贷款置业研究中心不完全统计，2018年6月有63个问题平台，这是近年来第一次在一个月内爆发如此大规模的问题平台。然而，事实上，最近的许多问题平台都是高回报平台和提供线下金融服务的平台，如唐晓生、连笔金融和盐商集团。据不完全统计，在63个问题平台中，至少有3家线下理财公司业务隐蔽性强、信息高度不透明、资金流不清晰，难以有效监管。例如，唐晓生的母公司紫邦金夫旗下就有多达41家紫邦财富分支机构。

根据各种统计，发现63个问题平台中至少有36个有高回报，俗称“网上贷款羊毛”，许多平台的年化回报率超过50%。由于获取信息的渠道有限，估计实际数据将超过45。“羊毛”实际上是网上借贷平台推广和运营的一种回扣手段，几乎遍布各大互联网公司。以网上借贷平台为例，为了获得新客户，p2p网上借贷平台会通过返利的方式迅速吸引投资者，从而匹配资产，增加人气。但是，如果平台长期采用高回报活动来提升平台的知名度，就意味着平台的运营其实很不健康，需要羊毛党的支持。长期以来，平台难以承受如此高的成本，资金链断裂是不可避免的事件。甚至有些平台是庞氏骗局，以高回报吸引投资者，这将不可避免地导致平台资金链的断裂。综上所述，投资者需要警惕那些长期高回报的公司，并在当前时刻做好财务管理。

三.摘要

在当前全社会宏观经济低迷、借款人逾期率上升、网上贷款备案延迟、股市崩盘以及整个市场流动性紧张的情况下，6月份问题平台数量激增，引发行业恐慌。然而，事实上，这些问题平台大多是私人高回报或线下财务管理平台，且大多不是网上银行，信息披露不佳，合规进展缓慢。业内仍有一些平台以当前、灵活的退出方式和超短期的宣传点吸引投资者。事实上，这些问题平台的暴露也是行业优胜劣汰的结果，投资者需要理性面对。

目前，这个行业确实有很多害群之马。他们以p2p网上借贷的名义进行非法集资诈骗，其中许多人通过p2p网上借贷平台自筹资金，损害了投资者的利益。因此，目前投资者在投资时应始终树立风险意识，对那些承诺高回报、透明度差、无法获得标的资产关键信息的平台应保持高度警惕。不要被高回报蒙住眼睛，要及时关注平台的舆情信息。近期投资的重点应放在平台的流动性、股东变动、合规性、资产质量、舆论新闻等方面。投资者可以从第三方平台的论坛和qq群中获得更多的消息，当面对负面消息，尤其是媒体反复警告的平台时，投资者可以退出观望。此外，投资者在打雷时需要保护自己的合法权益，并在第一时间收集和保存证据。

来源：千龙新闻网