银行理财巧打国庆节日牌 但资金“站岗”问题要注意

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“十一”假期即将到来。根据往年的惯例，在9月的最后一周，正值季末评估和假日噱头之际，银行理财产品市场往往会迎来一波“假日理财”浪潮。

“十一”假期即将到来。根据往年的惯例，在9月的最后一周，正值季末评估和假日噱头之际，银行理财产品市场往往会迎来一波“假日理财”浪潮。近日，《国际金融新闻》记者通过对银行网点等渠道的实地考察发现，中秋节专属理财产品(大部分在9月26日至9月28日期间推出)的余温并未耗尽，“十一”假期专属理财产品强势亮相。

1.七天长假的独家财务管理

在假期，人们制定了旅行计划，同时，他们也想让未使用的资金实现“钱生钱”。为了满足这种需求，银行将定制一些适合假期的理财产品，今年也不例外。

中国银行(601988，诊断部)的一位账户经理早就开始在朋友圈子里宣传假日理财:“国庆7天我该做什么？游戏如期开放，最迟可在周六(9月29日)17:00前购买。如果到期日是假日，将延至10月8日，本金和利息将在10月8日上午到达。利息计算按天数锁定，一天算一天。”。

《国际金融新闻》记者近日通过实地走访银行网点等渠道了解到，不仅中国银行、农业银行(601288)、华夏银行(600015)、上海农村商业银行、广发银行、兴业银行(601166)等多家银行推出了国庆专属银行理财产品。

例如，上海农村商业银行推出的人民币理财产品，产品期限为735天，预期年化收益率为4.18%，认购起价为5万元，发行截止日期为2018年10月7日。

华夏银行推出了两个国庆特别产品，起价分别为5万元和20万元，预计年化最高收益率可达4.83%和4.86%。

广发银行还针对不同需求推出了三款国庆专属理财产品。一期国庆理财产品的产品周期为179天，起价为5万元，预期收益率为4.5%，募集结束日期为2018年10月10日；第二期产品有181天的期限，从30万元开始，预计回报率也是4.5%，但最终购买日期是10月8日；还有一个国庆专属理财产品，属于私人银行版，起价100万元，截止到10月8日，预期回报率为4.6%。

虽然今年的国庆专属理财产品如期“热卖”，但记者注意到，与往年相比，今年此类产品的数量并不多，工行、交通银行、南京银行(601009)等许多银行似乎都没有参与“国庆专属”理财产品的发行。

根据荣360的不完全统计，截至9月27日，国庆专属的银行理财产品只有12种，其中11种仍在销售；不过，中秋节有46种专属的银行理财产品，但基本上已经过了招聘期。

荣360分析师杨慧敏在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，目前节日专属理财产品的数量正在减少，或者是因为该行发行意愿相对下降。

“往年发行的假日理财产品期限短，利率相对较高。银行也在季末发行这类产品。例如，国庆期间的独家产品只能在节假日后收取，而节假日期间的财务管理资金可以算作存款。目前，监管要求封闭式财务管理期限不得少于90天。国庆专属理财产品的闭市期超过90天。对于银行来说，发行这种长期产品意味着要支付更多的成本，因此银行不太愿意发行假日专用产品。”杨惠民进一步分析道。

2.产品期限延长

前几年，假日理财往往是短期金融产品的“天下”，但这一现象在这个国庆假期发生了变化。

据了解，2017年之前，银行理财产品的平均期限为4-5个月，90天以内理财产品的比例相对较高，约占40%。由于其高流动性，深受投资者喜爱。

然而，2017年11月17日，央行率先发布了《资产管理新规定意见稿》。在此次发布的新规定中，要求金融机构在禁止资金池业务的基础上加强产品期限管理，强调资产管理产品的独立管理、独立建帐和独立核算，并规定资产管理产品的关闭期限不得少于90天，以纠正资产管理产品的短期化倾向，有效降低和消除资金来源和运用端的期限错配和流动性风险。然而，与此同时，由于央行已给予银行一年多的过渡期，短期内封闭式预期理财产品和90天内封闭式理财产品仍可出售。

在记者访问期间，中国银行的一位账户经理告诉记者，短期理财产品很少，利率也不高。“现在，财务管理的总收入下降了很多。期限越短，回报率越低。90天保本回报率约为3.2%。”

中国建设银行(601939，诊断部)的一位账户经理甚至直接告诉记者，该行目前没有期限小于90天的金融产品。

对此，杨惠民表示，新的资产管理法规要求“封闭式资产管理产品最短期限不得少于90天”，因此90天以下的封闭式理财产品逐渐消失。然而，这是指封闭的银行融资，而开放的短期融资目前并没有消失。

除了缺乏短期理财产品外，《国际金融新闻》还指出，与过去相比，就预期回报率而言，虽然假日型银行理财产品的回报率仍相对高于同类型的普通产品，但今年国庆期间高利率的理财产品很少见。

9月28日上午，记者浏览了中国金融网，了解到预期回报率最高的银行理财产品分别是2018年寿星营国庆寿阳农村商业银行理财产品、2018年盛京银行红玫瑰智英系列人民币理财产品(国庆特价)、2018年太原市农村信用合作联社新营宝理财产品(国庆特价)，预期回报率为5.2%。其他产品的预期产量基本在5%以下。

对此，杨惠民表示，该行的金融收益率仍处于下降趋势。

根据荣360 9月21日发布的监测数据，从9月14日至9月20日，银行理财产品的平均预期年化收益率为4.57%，较上周下降0.02个百分点，连续三周下降，创下去年10月初以来的最低水平。融360分析师直言不讳地表示，自9月12日重启反向回购以来，央行一直在放水，9月17日，央行再次动用了2650亿元人民币的一年期mlf。六天累计净投资5950亿元，市场利率持续下降。shibor利率几乎在所有时期都降到了今年的最低水平，与年初和年中相比，有了很大的下降。虽然已经接近季度末，但银行之间并不缺乏资金。在9月的最后一周，我行的理财收益很难在季末反弹，小幅下跌的可能性相对较高。

3.注意资金的“站岗”问题

由于今年国庆假期的前两天是周六(002291)和周日，股市已经连续九天休市，大量闲置资金无处可去。与此同时，基金市场将正常休整。许多货币基金和理财产品可能不计息。如果你在这两天内购买，你可能会损失近10天的收入。

如果投资者想选择独家银行融资，还应该注意“站岗”问题。

银行财务管理的缺点之一在于流动性差。封闭期产品建立后，在到期前不能取出，许多产品在建立前还有很短的招募期。根据荣360的监测数据，银行理财产品的平均招募期在5-6天之间，但在节假日期间招募期将会延长。大多数理财产品在节前1至3天内发行，节后计息，这将导致大约10天甚至更长的融资期。

例如，广发银行推出国庆特刊一期理财产品，最高预期年化收益为4.5%，募集期为9月27日至10月10日14天。此外，太原市城乡信用社联合社发行的国庆特产品的征集期为9月27日至10月10日14天。

在刘银平看来，如果产品在假期后开始计息，融资期限将会更长，这将导致资金“站岗”的问题。在这种情况下，购买假日专属产品的性价比不高，投资者可以先将资金存入货币基金等现有产品，然后在假日后购买银行理财产品。

来源：千龙新闻网